Интеллектуальная собственность
Оценка интеллектуальной собственности позволяет определить рыночную стоимость исключительного права или конкретного договорного права использования нематериального актива на установленную дату. Основное значение имеют содержание и объём прав, территория и срок их действия, условия правовой защиты, возможность передачи и экономические выгоды, связанные с использованием объекта.
Товарный знак, патент, программное обеспечение и охраняемое ноу-хау различаются характером правовой защиты и способами получения дохода. Поэтому их нельзя оценивать по единой схеме только на основании расходов на создание или общей выручки правообладателя. Сначала необходимо установить, какое именно право рассматривается, а затем определить, какие документы и экономические сведения позволяют обосновать его стоимость.
Что является предметом оценки интеллектуальной собственности
В оценке интеллектуальной собственности принципиально важно разграничивать сам результат интеллектуальной деятельности и имущественные права, связанные с ним. Объектом стоимостного анализа выступает установленное исключительное или договорное право, а не абстрактная идея, творческий замысел или техническая концепция без подтверждённого состава прав.
Исключительное право и право использования по договору могут предоставлять разные экономические возможности. Для первого существенен объём правомочий правообладателя, для второго — конкретные условия предоставленного использования. Поэтому стоимость лицензии нельзя автоматически приравнивать к стоимости всего исключительного права.
При определении предмета оценки необходимо установить:
- Содержание права. Какие возможности использования объекта действительно принадлежат правообладателю или предоставлены по договору.
- Территорию действия. В каких территориальных пределах рассматриваемое право обеспечивает соответствующие экономические возможности.
- Срок. Какой период использования предусмотрен и насколько он соответствует ожидаемому периоду получения экономических выгод.
- Условия правовой защиты. Какие подтверждённые обстоятельства определяют существование и сохранение оцениваемого имущественного интереса.
- Возможность передачи. Допускают ли подтверждённые условия распоряжение правом в объёме, рассматриваемом при оценке.
Эти характеристики непосредственно влияют на стоимость. Право с ограниченным сроком или территорией использования не обязательно обладает теми же экономическими возможностями, что и более широкое по содержанию право. Аналогично возможность использовать объект самостоятельно не всегда означает возможность передать соответствующий интерес другому лицу.
Предмет оценки должен соответствовать документально подтверждённому объёму прав. Нельзя включать в расчёт возможности использования, которые не следуют из представленных документов или основаны только на намерениях владельца.
Какие документы определяют объём нематериального права
Исходные документы необходимы для решения двух связанных задач: подтверждения состава оцениваемых прав и установления экономических обстоятельств, влияющих на их стоимость.
Для этого анализируют следующие источники:
- Реестровые записи. Используются для установления сведений об объектах, права на которые подтверждаются соответствующей регистрацией, и существенных характеристик правовой охраны.
- Договоры отчуждения. Позволяют определить документально подтверждённые обстоятельства передачи исключительного права и содержание соответствующего имущественного интереса.
- Лицензионные договоры. Раскрывают объём предоставленного использования, территорию, срок и условия получения лицензионного вознаграждения.
- Сведения о доходах. Необходимы для анализа экономических выгод, которые могут быть обоснованно связаны с рассматриваемым нематериальным активом.
- Другие подтверждения принадлежности и состава права. Используются в той мере, в какой позволяют установить предмет оценки и существенные ограничения его использования.
Документы выполняют разные функции. Реестровая информация и договоры позволяют определить правовые границы объекта, тогда как экономические сведения необходимы для проверки его способности приносить доход или обеспечивать другие денежные преимущества.
Наличие исключительного права само по себе не доказывает определённую доходность. И наоборот, получение компанией выручки от продукции или услуг не подтверждает автоматически, что весь соответствующий доход связан с одним объектом интеллектуальной собственности.
Если территория, срок либо условия передачи права установлены недостаточно определённо, это ограничивает возможность выбрать расчётные предпосылки. Такие характеристики необходимо уточнить до формирования окончательного стоимостного вывода.
Почему разные объекты интеллектуальной собственности требуют разного анализа
Товарный знак, патент, программа и охраняемое ноу-хау могут создавать экономические преимущества, но отличаются способом их возникновения и условиями использования. Поэтому при оценке необходимо учитывать природу соответствующего права, а не применять одинаковую доходную модель ко всем нематериальным активам.
Для товарного знака существенна связь коммерческих выгод с использованием охраняемого обозначения. Для патента — экономическая полезность защищённого технического решения и период её сохранения. Для программного обеспечения необходимо установить, какие выгоды относятся к программным правам, а какие формируются сопутствующей деятельностью. Для ноу-хау особое значение имеют содержание конфиденциальных сведений и подтверждённые предпосылки их защиты.
Эти различия не означают, что каждому объекту заранее соответствует единственный обязательный метод оценки. Выбор способа расчёта определяется содержанием права и доступностью проверяемых экономических данных.
Например, наличие подтверждённых лицензионных платежей может позволять рассматривать стоимость через соответствующие денежные поступления. Если основная полезность объекта заключается в сокращении расходов или получении дополнительного экономического результата, необходимо определить, можно ли достоверно связать такую выгоду именно с оцениваемым правом.
Если одному предприятию принадлежат несколько взаимосвязанных нематериальных активов, важно сначала установить содержание каждого права и характер их экономического взаимодействия. Нельзя без обоснования приписывать одинаковые денежные преимущества сразу нескольким объектам и повторно учитывать их в совокупной стоимости.
Как обосновывается стоимость через экономические выгоды
Для интеллектуальной собственности существенное значение имеет доходный подход — определение стоимости через экономические выгоды, относящиеся к оцениваемому праву.
В зависимости от подтверждённых обстоятельств анализ может строиться на денежных потоках от лицензионной экономии или избыточной прибыли.
Лицензионная экономия отражает предполагаемую выгоду от владения правом по сравнению с необходимостью получать аналогичное право использования на платной основе. Для такого расчёта важно подтвердить применимость лицензионных условий и экономическую базу, с которой связано соответствующее вознаграждение.
Избыточная прибыль рассматривается как экономическое преимущество, которое можно обоснованно связать с конкретным нематериальным активом. При её определении необходимо разграничить вклад оцениваемого права и результаты использования других ресурсов предприятия.
Оба направления требуют проверяемой связи между имущественным правом и соответствующими денежными потоками. Недостаточно выбрать ставку или показатель прибыли: необходимо объяснить, почему соответствующие поступления или экономия возникают благодаря именно рассматриваемому объекту.
Также учитывают период получения выгод. Он должен соответствовать подтверждённым условиям действия и использования права. Предположение о бессрочном получении дохода не может опираться только на факт существования нематериального актива на дату оценки.
Если денежные выгоды ожидаются в будущем, их стоимость может определяться с использованием дисконтирования — приведения будущих денежных величин к дате оценки с учётом времени и риска. Применимость этого расчёта зависит от обоснованности исходных денежных потоков и периода их получения.
Почему нельзя относить весь доход компании к одному нематериальному активу
Одна из существенных методических ошибок — использование всей выручки или прибыли компании как дохода от отдельного объекта интеллектуальной собственности без подтверждения такой связи.
Экономический результат предприятия может формироваться благодаря нескольким имущественным правам, материальным активам и организационным ресурсам. Поэтому высокая прибыль бизнеса не означает, что её можно полностью включить в стоимость товарного знака, патента, программы или ноу-хау.
Для обоснованного расчёта необходимо определить, какая экономическая выгода относится к рассматриваемому праву и какие другие факторы участвуют в её формировании.
Если подтверждённые сведения не позволяют отделить вклад конкретного нематериального актива, возникает ограничение доказательности доходной модели. В такой ситуации нельзя произвольно назначать долю прибыли или применять неподтверждённые коэффициенты распределения.
Необходимо установить, достаточно ли информации для выбранного метода. Если её недостаточно, оценщик раскрывает соответствующие ограничения и объясняет возможность применения иной расчётной основы.
При использовании допущений — явно обозначенных условий расчёта в ситуации неопределённости — важно показать их влияние на стоимость. Допущения не заменяют подтверждения прав, лицензионных условий или экономического эффекта.
Вопрос распределения доходов особенно важен при совместном использовании нескольких объектов интеллектуальной собственности. Если одно коммерческое преимущество создаётся их взаимодействием, его нельзя полностью включить в стоимость каждого объекта независимо друг от друга.
Связь между доходом компании и экономической ценностью отдельного права дополнительно раскрывается в статье «Доход от бренда и права на использование: что формирует стоимость товарного знака».
Что показывает отчёт об оценке интеллектуальной собственности
Результатом является отчёт об оценке, в котором определены объект интеллектуальной собственности, содержание оцениваемого исключительного или договорного права, вид стоимости, дата оценки, использованные документы, применённый подход, существенные допущения и обоснованный стоимостной вывод.
Отчёт должен объяснять, какие документы подтверждают объём права, как установлена связь между ним и экономическими выгодами, почему выбран соответствующий способ расчёта и какие обстоятельства ограничивают применение результата.
Итоговая стоимость зависит от территории, срока, условий защиты и фактической передаваемости оцениваемого права. При изменении этих условий экономическое содержание имущественного интереса может измениться, поэтому результат нельзя автоматически переносить на другой объём прав или иную дату.
Отчёт об оценке не устанавливает самостоятельно действительность исключительного права, отсутствие юридических споров или возможность передачи права вопреки действующим ограничениям. Эти обстоятельства требуют соответствующего документального подтверждения и, при необходимости, отдельной юридической проверки.
Полученный стоимостной вывод может использоваться для обоснования стоимости при решении корпоративных задач в пределах установленного предмета оценки. При этом он не гарантирует будущий доход от использования нематериального актива или определённые условия его отчуждения.
Перед постановкой задачи необходимо определить конкретный объект и объём оцениваемых прав, цель и дату оценки, подготовить реестровые сведения, договоры отчуждения и лицензии, а также доступные данные об экономических выгодах. Эти материалы позволяют установить подтверждённые границы имущественного интереса, выбрать обоснованный метод и определить стоимость без смешения отдельного нематериального актива со стоимостью бизнеса в целом.